Centras Junior Index IV квартал 2013г.

Centras Junior Index за 4 квартал 2013 г.

 В 4 кв. 2013 г. динамика индекса CJX показала волатильность на изменениях  макроэкономических и микроэкономических уровнях. В начале четвертого квартала на фондовых рынках США и Европы наблюдалась небольшая коррекция на фоне возросших опасений дефолта США из-за «бюджетного тупика», вследствие чего работа правительства страны была приостановлена на две недели из-за отсутствия финансирования. Тем не менее, мировые фондовые индексы, по итогам  четвертого квартала 2013 г. закрылись в зеленой зоне. Американский индекс S&P 500 вырос на 9,04% до 1 848,36 п., британский индекс FTSE 100 вырос на 4% до 6 731,27 п. и японский индекс Nikkei 225 – на 12,47% до 16 291,31 п. Рост стоимости акций наблюдался на всех фондовых рынках, поддерживаемый стимулирующими мерами регуляторов США, ЕС и Японии, сильными корпоративными показателями крупных компаний, что отразилось, в свою очередь, на росте уверенности инвесторов в восстановлении мировой экономики, разрешением политического кризиса в странах Европы и публикацией сильных макроэкономических данных по США и ЕС. К концу четвертого квартала на последнем заседание в 2013 г. ФРС США уменьшил ежемесячный выкуп облигаций на 10 млрд. долл. США с 85 до 75 млрд. долл. США, что явилось началом сворачивания стимулирующей программы, известной как количественное смягчение (QE3) в США.

В декабре уровень безработицы в Великобритании упал до 7,1%, что показывает хорошее экономическое состояние. Вместе с тем Банк Англии пока не спешит сворачивать ультрамягкую монетарную политику. Ключевая процентная ставка равная 0,5% и объем вливаний ликвидности на рынок остались неизменными.

В октябре 2013 г. Япония показала неожиданный дефицит платежного баланса объемом в 128 млрд. иен, что стало первым таким дефицитным показателем, начиная с января 2013 г. Также по итогам 2013 г. в Японии  зафиксирован рекордный объем дефицита торгового баланса. Это произошло из-за наращивания объема импорта энергоносителей и слабой иены, что значительно увеличило совокупный объем импорта в стоимостном выражении.

Стоимость золота снизилась до 1 201,5 долл. США/унция на 28% с начала прошлого года в результате решения ФРС США сократить программу «количественного смягчения». Данное решение вместе с мировыми прогнозами по уменьшению инфляции свели к уменьшению спроса на золото.

Причиной отрицательной динамики промышленных металлов стало снижение ожиданий роста экономики Китая, являющийся двигателем спроса на металлы.

Нефть марки Брент  увеличилась на 2,6% за четвертый квартал 2013 г. с 1 октября по 31 декабря с 107,94 долл. США до 110,8 долл. США.

Все эти изменения привели индекс акций CJX к снижению на 2,01%  до уровня 70,92. Лидерами роста стали акции АО «Рахат» (+32%), Steppe cement ltd (+20,39%), Chagala Group ltd (+18,18%), АО «Цеснабанк» (+4,60%) и АО «Казахстанская фондовая биржа» (+1,51%). Лидеры падения – акции Caspian  Service (-47,92%), KAZ US (-46, 15%), Max Petroleum (-28,40%), Tethys Petroleum (-26,47%), Tau Capital (-15%), Frontier Mining (-14, 04%).

 На микроэкономическом уровне:

  Первые два месяца четвертого квартала цены на акции оставались на одном уровне, но в декабре стоимость акций Max Petroleum снизились на 28,40% . Успешные результаты бурения оценочных скважин на месторождениях Сагиз Западный, Ескене Северный и Уйтас не спасли акции от падения, которое произошло после публикации негативных новостей и промежуточных финансовых результатов компании. Так, за девять месяцев, завершившихся 30 сентября 2013 г., выручка снизилась на 6% до 46,3 млн. долл. США на фоне падения добычи на 4% до 3 630 баррелей нефти в сутки и снижения средней цены реализации нефти на 2%  до 72,27 долл. США/баррель (Источник: промежуточный отчет 2013 г.), а чистый убыток за отчетный период вырос на 38,8% до 5,0 млн. долл. США. Компания снизила собственный прогноз среднесуточного уровня добычи за финансовый год, заканчивающийся 31 марта 2014 г., с 4 500-5 500 баррелей нефти в сутки до 4 000 баррелей нефти в сутки, в связи с отсутствием добычи на оценочных скважинах, пробуренных в отчетном периоде, отсутствием добычи на скважине BCHW-2 и задержкой в получении разрешений регулирующих органов на постановку успешных скважин на опытно-промышленную эксплуатацию.

 Акции Tethys Petroleum снизились на 26,47% на фоне отрицательных новостей и финансовых результатов. Чистый убыток компании Tethys Petroleum за 9 месяцев 2013 г. составил 7,0 млн. долл. США (за 9 месяцев 2012 г.: 16,8 млн. долл. США). Доходы от добычи нефти и газа в 2013 г. выросли на 15%. Административные расходы практически не изменились, оставшись на уровне 14,6 млн. долл. США. Так, скважина AKD09 (Dexa) была пробурена до целевой глубины в 2 452 метров, однако на целевом разведывательном участке не было обнаружено признаков углеводородов. Также власти Узбекистана начали «проверку» деятельности Tethys Petroleum в стране - официальные лица обвиняют компанию в присвоении доли нефти, принадлежащей государству, на общую сумму в 30-40 млн. долл. США.

 Акции Frontier Mining снизились на 14,04% после получения финансовых и слабых производственных результатов компании. За 9 месяцев 2013 г. чистый убыток компании составил около 5 млн. долл. США, которые выросли в результате увеличения долгосрочных займов на 26,5%, краткосрочных займов на 4,1 % и, как следствие, роста расходов по процентам на 4,4% , прочих расходов на 313,8%, а также увеличения расходов по разведке и оценке на 10,3%, расходов по добыче 1,4%. Выручка компании увеличилась на 206%, составив 7 376 798 долл. США. Расходы, связанные с месторождением «Бенкала» были капитализированы и отнесены на расходы по добыче, которые увеличились за счет дополнительных буровых работ, а также расходов, связанных с приобретением услуг по кучному выщелачиванию. Согласно операционному отчету за период с 1 июля 2013 г. по 30 ноября 2013 г. компания добыла 280 296 тонн медной руды со средним содержанием меди в 1,05% или 2 942 тонны. Однако объем производства катодной меди за 10 месяцев 2013 г. составил лишь 1 386 тонн. Объемы производства компании оказались значительно ниже собственного прогноза компании.

 В 4 кв. 2013 г. акции АО «Рахат» выросли на 32% после официального заявления компанией LOTTE Confectionery о завершении приобретения 76,25% акций АО «Рахат». В феврале до появления слухов и новостей о продаже компании АО «Рахат» цена акции составляла 2 000 тенге, которая вскоре выросла до

5 000 тенге, а после объявления условий выпуска в ноябре 2013 г. достигла максимальной цены, равной 7 000 тенге. Как известно LOTTE Confectionery 27 ноября 2013 г. объявила о покупке оставшихся в обращении 23,75% простых акций АО «Рахат» и предложила миноритарным акционерам продать принадлежащие им акции АО «Рахат» по цене 6690 тенге за акцию. 1 октября 2013 г. акция стоила 5 000 тенге, 31 декабря 2013 г. - 6650 тенге, в итоге увеличившись на 33% в 4 квартале 2013 г.

 Акции Chagala Group ltd выросли на 18,18% , что связано с публикацией хороших новостей. 23 октября 2013 г. Chagala Group заключила контракт на аренду жилого жилья с NCPOC (North Caspian Production Operations Company) в г. Баутино, расположенном примерно в 150 км к северу от Каспийского портового города Актау. Жилье будет использоваться NCPOC для размещения штата предприятия на долгосрочной основе. Также Chagala group начали строительство первого из четырех высотных зданий проекта «Saraishyk» для перепродажи в г. Атырау. Дополнительно Chagala Group достигло соглашения с «Идеал» - развивающимся операторам супермаркетов, для развития головного магазина Chagala Group, расположенного в г. Атырау.

 Акции Steppe Cement выросли на 20,39%, после публикации хороших финансовых данных. Выручка компании в 3 квартале 2013 г. незначительно выросла по сравнению с 3 кварталом 2012 г. и составила 7 295 млн. тенге. Однако выручка за 9 месяцев 2013 г. увеличилась на 3 %, составив 15 399 млн. тенге. Объемы реализации цемента в течение квартала снизились на 3,3%, что было полностью компенсировано ростом цен. Средняя поставочная цена  выросла за 9 месяцев 2013 г. на 9,5% до 14 448 тенге за тонну. 8 октября 2013 г. компания уведомила о приобретении «Halfmoon Bay Capital» 3 700 000 простых акций, принадлежащих Steppe Cement. Акционер Азми Ван Хамза увеличил объем своих акций с 50 379 416 до 54 079 416 акций, представляющих 24,69% от выпущенного акционерного капитала.

  Акции АО «Цеснабанк» увеличились на 4,60% после того как банк одержал победу в номинации «Банк года в Казахстане 2013» специализированного делового издания The Banker, входящего в группу Financial Times. В результате высоких показателей увеличения прибыльности на 46,3% до 16 417 млрд. тенге, роста активов на 41,9% до 875 780 млрд. тенге, капитала на 44,28% до 73 203 млрд. тенге, его высокого качества и улучшения структуры фондирования.

Top