Centras Venture Day

сб Mar 2017

Мартин Ривз автор книги "Стратегии тоже нужна стратегия" выступит спикером предстоящего мероприятия -Centras Venture Day организуемым финансовым холдингом «Centras Group» 29 марта 2017 года. Его...

Корпоративное финансирование

АО "Сентрас Секьюритиз" предоставляет следующие услуги финансового консультирования:

  1. организация финансирования: выпуск, листинг и размещение (андеррайтинг) акций и облигаций;
  2. услуги представителя держателей облигаций;
  3. организация вексельного обращения;
  4. сопровождение сделок по слиянию и поглощению;
  5. структурирование сделок и компаний; структурирование сделок с проблемными активами.

Выпуск и размещение ценных бумаг

Как известно, привлечение денежных средств на фондовом рынке является альтернативой банковскому кредитованию и широко распространено в мировой практике. С этой целью на территории Республики Казахстан приняты соответствующие нормативные акты, регулирующие выпуск и обращение ценных бумаг, и осуществляет свою деятельность АО "Казахстанская фондовая биржа", представляющая собой организованный рынок ценных бумаг, на площадке которой происходит размещение ценных бумаг среди неограниченного круга инвесторов.

Компании могут привлекать финансирование на фондовом рынке путем выпуска акций и облигаций:

  1. выпуск и размещение акций (простых и/или привилегированных) на организованном и/или на неорганизованном рынке ценных бумаг;
  2. выпуск облигаций, обращающихся на организованном рынке либо на неорганизованном рынке ценных бумаг (в т. ч. выпуск конвертируемых облигаций);
  3. регистрация облигационной программы и выпуски облигаций в пределах облигационной программы.

Выпуск акций имеет следующие преимущества:

  1. открытая форма привлечения акционерного капитала, альтернативная долговому финансированию (возможность привлечения дополнительного капитала);
  2. не является долгом, и отсутствуют ежемесячные выплаты;
  3. формирование имиджа публичной компании;
  4. повышение прозрачности деятельности компании;
  5. укрепление деловой репутации и престижа компании.

Выпуск облигаций имеет следующие преимущества:

  1. возможность финансирования без залога и на длительные сроки;
  2. возможность компании самостоятельно устанавливать параметры выпуска облигаций;
  3. погашение основного долга – в конце срока обращения облигаций;
  4. относительно низкая стоимость привлечения денежных средств (для компаний с высоким кредитным рейтингом и хорошей кредитной историей);
  5. отсутствие потери контроля над управлением компанией;
  6. повышение прозрачности деятельности компании;
  7. укрепление деловой репутации и престижа компании.

АО "Сентрас Секьюритиз" предоставляет полный спектр услуг по выпуску и размещению ценных бумаг в соответствии с высокими профессиональными стандартами качества. Компания дополняет и повышает эффективность своих услуг по выпуску и размещению облигаций сильной аналитической базой и возможностью обеспечения ликвидности выпущенных корпоративных облигаций.

АО "Сентрас Секьюритиз" имеет широкий круг контрагентов и партнеров среди казахстанских, российских и иностранных финансовых институтов, так как проводит операции по всему спектру долговых инструментов – по местным корпоративным облигациям, еврооблигациям, государственным ценным бумагам, векселям предприятий и банков.

Услуги компании по организации и размещению облигационных займов, охватывают все этапы и аспекты транзакции. Специалисты предоставляют весь пакет услуг по сопровождению выпуска, включая:

  1. разработку детального графика по выпуску, листингу и размещению ценных бумаг;
  2. разработку параметров выпуска ценных бумаг в соответствии с требованиями клиента и действующего законодательства Республики Казахстан, получение предварительного заключения АО "Казахстанская фондовая биржа";
  3. подготовку всей необходимой документации и направление проспекта выпуска ценных бумаг на регистрацию в уполномоченный орган;
  4. подготовку Инвестиционного меморандума и всей необходимой документации для включения ценных бумаг в официальный список фондовой биржи, взаимодействие с фондовой биржей по вопросам листинга ценных бумаг клиента;
  5. представление интересов клиента на заседании Листинговой комиссии фондовой биржи;
  6. андеррайтинг (размещение) ценных бумаг клиента: проведение встреч с инвесторами, организация размещения в соответствии с правилами организатора торгов;
  7. консультационные услуги по выпуску, листингу и нахождению ценных бумаг в официальном списке биржи в процессе их обращения;
  8. подготовку отчетов о размещении ценных бумаг и подача их на регистрацию в уполномоченный орган;
  9. подготовку изменений в проспекты ценных бумаг и подача их на регистрацию в уполномоченный орган.

 

 

Представитель держателей облигаций

Представитель держателей облигаций действует в интересах держателей облигаций на основании договора, заключенного с эмитентом - в процессе обращения облигаций на вторичном рынке ценных бумаг.

АО "Сентрас Секьюритиз" предоставляет услуги представителя держателей облигаций, которые включают в себя:

  1. контроль над исполнением эмитентом обязательств перед держателями облигаций по выплате купонного вознаграждения и основного долга по облигационному займу;
  2. контроль целевого использования эмитентом денег, полученных от размещения облигаций;
  3. мониторинг финансового состояния эмитента и анализ его корпоративных событий в целях реализации вышеуказанных функций;
  4. защита прав и интересов держателей облигаций;
  5. ежеквартальное информирование держателей облигаций о своих действиях и о результатах таких действий и т.д. в соответствии с действующим законодательством Республики Казахстан.

Вексельные программы

АО "Сентрас Секьюритиз" предоставляет услуги по организации вексельных программ для различных корпоративных клиентов. Вексельные программы предоставляют возможность в более короткий срок по сравнению с другими формами финансирования привлечь денежные средства без существенных финансовых затрат.

Вексельные программы предназначены для финансирования предприятий, как на краткосрочной основе, так и на долгосрочной, а также достижения лучших результатов в управлении финансовыми ресурсами.

Использование векселей в расчетах предоставляет новые возможности:

  1. увеличение оборотных средств без отвлечения денежных ресурсов при расчетах с контрагентами;
  2. финансирование, как на краткосрочной, так и на долгосрочной основе (векселя могут быть выпущены как на 3-6  мес., так и до 5 лет);
  3. финансирование на беспроцентной основе;
  4. финансирование без залогов;
  5. отсрочка платежа на срок выпуска векселя;
  6. простота выпуска и обращения инструмента;
  7. отсутствие валютных рисков;
  8. получение дохода посредством досрочной покупки своих векселей на вторичном рынке, т.е. ранее срока платежа по векселю;
  9. улучшение структуры дебиторской и кредиторской задолженности.

 

Сделки по слиянию и поглощению

Развитие рыночных отношений неизбежно ведет к консолидации бизнеса, а значит к увеличению сделок по слиянию и поглощению (АО "Сентрас Секьюритиз" занимается только сделками по дружественному слиянию и поглощению).

Стандартные сделки по покупке предприятий должны включать:

  1. проведение финансовой и юридической проверки предприятия (due – diligence);
  2. проработку всех стадий по заключению сделки;
  3. заключение соглашения между акционерами;
  4. другие обязательные элементы и процедуры.

При этом необходимо соблюдать строгую конфиденциальность. Суммы сделок настолько велики, что экономия на услугах консультантов необоснованна. В 2006–2008 годах сотрудниками Департамента были завершены сделки по приобретению страховой компании, по продаже крупной сети АЗС, аптек и другие, в которых мы выступали как на стороне покупателей, так и на стороне продавцов. При этом необходимо правильно подобрать и руководить действиями других привлекаемых консультантов, в том числе: юристов, оценщиков, аудиторов. Организация финансирования для сделок по слиянию и поглощению также входит в сферу деятельности Департамента корпоративного финансирования.

Структурирование сделок и компаний

Структурирование сделок включает консультации по определению необходимого плана действий, их последовательности выполнения для достижения поставленной цели. При этом следует исходить из интересов клиента и особенностей гражданского, налогового и валютного законодательства Республики Казахстан и других стран. Многообразие и сложность сделок и возникающих ситуаций неминуемо требует участия компетентного консультанта.

Развитие экономики Казахстана привело к тому, что небольшие по началу компании вырастают до таких размеров, когда прежний способ управления не приемлем. Компаниям и их акционерам необходимы новые методы и инструменты работы с тем, чтобы эффективно управлять предприятиями. Такие элементы управления предприятием как стратегическое планирование и бюджетирование, внутренний контроль и аудит, делегирование полномочий и ответственности, должны внедряться в крупных компаниях. Собственники компаний хотят отходить от непосредственного управления предприятиями и в этом должно помочь внедрение институтов и механизмов корпоративного управления. Консультирование по этим вопросам также относится к сфере деятельности Департамента корпоративного финансирования.

Сделки с проблемными активами

Наличие у лица миноритарной доли в предприятии или, наоборот, наличие миноритарных акционеров в контролируемом Вами предприятии уже требуют особого отношения и внимания. Участие третьей незаинтересованной стороны может помочь урегулировать и выстроить взаимовыгодные отношения и, либо согласованно развивать бизнес дальше, либо справедливо разделить его и разойтись без судебных тяжб. Мы помогаем подготовить соглашения между акционерами, оценить бизнес и структурировать сделку по разделу или продаже бизнеса.

Top