ENRC
ENRC предлагает выкупить акции по цене 2,65 долл. США плюс 0,23 акции Казахмыс…
Вчера консорциумом, состоящим из основных акционеров ENRC, было сделано предложение по выкупу акций, находящихся в свободном обращении. Так, основные акционеры Группы предлагают выкупить акции за 2,65 долл. США (около 175 пенсов) наличными и дополнительно предлагают 0,23 акции Казахмыс (цена акции зафиксирована по итогам торгов на 21.06.2013 г.), что, в общем, составляет около 234,3 пенсов или 2,34 фунтов/акцию, где стоимость Группы оценивается в 3 млрд. фунтов или 4,2 млрд. долл. США.
Согласно заявлению Председателя независимого комитета ENRC М. Халиля данное предложение существенно недооценивает реальную стоимость всех казахстанских и африканских активов Группы и не может быть рекомендована комитетом к принятию миноритарными акционерами. Так, те миноритарные держатели акций, которые откажутся от продажи ценных бумаг, в последующем могут стать акционерами уже частной Компании, так как Группа по завершению данной сделки планирует провести делистинг на казахстанской и лондонской биржах и преобразовать правовую форму собственности в частную.По сообщению Казахмыс, несмотря на то, что руководители также считают, что предложенная цена выкупа значительно недооценивает реальную стоимость Группы ENRC, Компания готова принять данное предложение после одобрения независимыми директорами Казахмыс. При этом, агентство Bloomberg сообщает, что глава Корпорации Казахмыс В. Ким, Генеральный управляющий директор О. Новачук и Председатель Правления Э. Огай дали безотзывное обязательство по поддержке предложения консорциума ENRC.
Таким образом, нынешнее предложение консорциума оказалось разочаровывающим для инвесторов, поскольку после отклонения независимым комитетом ранее озвученного предложения выкупа по цене около 260 пенсов (17 мая 2013 г.), инвесторы ожидали, что условия оферты будут пересмотрены в сторону повышения цены. Однако, условия оферты остались без изменений, но из-за падения цен на акции Казахмыс, средняя цена (234,3 пенса) стала ниже ранее предлагаемой (260 пенса).Мы оставляем нашу рекомендацию держать до исполнения предложения консорциумом ENRC.